在發(fā)布籌劃收購資產公告三天后,青島啤酒發(fā)布公告披露擬收購與日本三得利合資公司50%股權方案。公告一出,將連日來業(yè)內盛傳的文章來源中國酒業(yè)新聞網青島啤酒收回合資公司傳聞坐實。
10月19日早間,青島啤酒(600600.SH 00168.HK)連發(fā)9則公告,宣布收購三得利(中國)投資有限公司所持有的三得利青島啤酒(上海)有限公司(以下簡稱“事業(yè)合資公司”)和青島啤酒三得利(上海)銷售有限公司(以下簡稱“銷售合資公司”,與事業(yè)合資公司合稱“目標公司”)各50%股權及召開2015年第一次臨時股東大會等事項。
3年姻緣 三得利退出與青啤合資經營
據了解,三得利與青島啤酒的合作始于2012年。2012年6月5日,青島啤酒發(fā)布公告稱,為增強雙方啤酒產品的市場競爭力,該公司與三得利(中國)投資有限公司簽訂協(xié)議,雙方將各自在上海及江蘇全域目標子公司的資產和業(yè)務分別重組整合到兩家合資公司,雙方均持股50%,涉及金額在13億元人民幣以上。此次青啤與三得利的大手筆合作,意味著啤酒行業(yè)整合步伐“加速”。
雙方成立的合資公司主營“三得利”和“青島啤酒”兩個品牌,主要在上海和江蘇部分地區(qū)進行生產和銷售。年銷售額預估在400億日元左右,2014年銷售8600萬箱(每箱相當于20大瓶)。
今年10月16日午間,青島啤酒發(fā)布公告稱,公司正在籌劃收購資產重大事項,公司股票于當天13時起停牌。
就在青島啤酒發(fā)布的前后幾天,業(yè)內傳聞日本飲料企業(yè)三得利將退出與青島啤酒的合資經營,將雙方對半出資公司的股份出售給青島啤酒,轉為向青島啤酒收取品牌授權為的模式,讓青島啤酒繼續(xù)生產三得利產品。預計此番交易將在2016年上半年之前完成。
不到3日,這一事件就有了官方的信息。今天(10月19日)早間,青島啤酒發(fā)布公告稱,公司第八屆董事會第八次會議于10月18日在杭州召開,一致同意通過以下議案:
一是審議并批準本公司收購與三得利合資公司50%的股權,本次收購的交易對價為822,912,001元人民幣(實際支付對價將根據交割日對目標公司的審計情況予以調整)。
二是同意本公司就本次收購事宜,與三得利中國簽署《股權轉讓及商標技術使用許可框架協(xié)議》。董事會認為,:框架協(xié)議之條款乃按一般商業(yè)條款訂立并屬公平合理,交易定價參考了多個可比交易的市場價格,并結合了目標公司及其子公司經審計的賬面凈資產和評估結果,與交易對方協(xié)商確定。
三是董事會同意公司于2015年12月4日在青島啤酒廠召開2015年第一次臨時股東大會,審議《關于收購三得利中國所持合資公司股權暨關聯交易的議案》、《關于選舉李鋼先生為公司第八屆監(jiān)事會股東代表監(jiān)事的議案》。
三得利啤酒退出中國 青啤強化市場地位
根據青島啤酒《收購股權暨關聯交易公告》,青島啤酒擬收購目標公司50%的股權,相當于三得利在收購事宜結束后完全退出雙方的合資公司。
此次交易的對價是822,912,001元人民幣與《三得利青島啤酒(上海)有限公司和青島啤酒三得利(上海)銷售有限公司股權轉讓及商標技術使用許可框架協(xié)議》(以下簡稱“《框架協(xié)議》”)約定的價格調整金額之和(以下簡稱“本次收購”或“本次交易”)。
根據《框架協(xié)議》,三得利中國或其母公司將許可目標公司及子公司按雙方約定的范式,在雙方約定的區(qū)域以及許可使用期限內獨占使用三得利商標和技術。
本次交易完成后,事業(yè)合資公司旗下在松江、揚州、徐州等地的10家子生產性子公司,銷售合資公司在上海、南京、徐州等地的5家子公司都將完全劃歸青島啤酒。
青島啤酒稱上海和江蘇區(qū)域均為本公司的重要產品市場,事業(yè)合資公司和銷售合資公司下屬子公司均系本公司重要的生產經營實體,本次交易完成后,事業(yè)合資公司和銷售合資公司將成為本公司的全資子公司,可消除原來事業(yè)合資公司和銷售合資公司之間的持續(xù)關聯交易。同時,本公司將進一步增強一體化運營能力,發(fā)揮協(xié)同效應,提升公司資產的整體運作效率。
有消息,在本次交易結束后,三得利將把經營資源集中于增長領域的洋酒和紅酒。在啤酒營銷專家方剛看來,三得利退出青島啤酒后,標志著三得利的啤酒業(yè)務幾乎完全退出中國市場。
三得利于1981年進入中國啤酒市場。根據英國歐睿信息咨詢公司的調查,盡管三得利在中國市場的份額位居日本企業(yè)之首,但也僅有1.4%,在業(yè)內排名第8。三得利從自主經營模式改換成與合資模式,計劃以此來擴大市場份額,但與中國第一大啤酒企業(yè)華潤雪花啤酒等爆發(fā)激烈的價格戰(zhàn),最終陷入了虧損。
方剛認為,此次交易對青島啤酒利好,青啤借此可以提升在上海、江蘇兩大市場的競爭地位。業(yè)內人士分析稱,相比于2012年雙方成立合資公司對半出資的6.5億元,此番8.23億元交易額,三得利算是賣了一個合理的價錢。
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目標公司及其子公司自2015年1月1日至基準日的主要財務數據如下: