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繼文章來源中國酒業新聞網續優勢區域整合和實施產品結構整合，帶動優勢地區市場占有率提升和平均銷售單價提升。
2009 年開始受益成本下降，成本壓力緩解后，公司可以加大重點市場費用投入，帶動市場份額的上升。
經濟減速對高檔酒飲銷量產生較大影響，啤酒行業相對受影響程度較小，業績增長穩定性較高。
評級面臨的主要風險
天氣、經濟下滑等因素對啤酒行業消費量產生較大負面影響。
估值
我們上調 2009-10 年每股收益預測0.50、0.60 元至0.51、0.63 元，預測2010 年每股收益0.74 元。基于30 倍 09年預測市盈率，維持目標價格15.00 元人民幣。2 季度是啤酒銷費旺季，啤酒業績穩定性較好，09 年啤酒企業受益成本下降，存在交易性投資機會，上調評級由持有至買入。
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