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唐駿披露新華都投資青島啤酒談判細節
來源:  2015-12-21 06:26 作者:
稱陳發樹至少持股5-10年


  或許陳發樹最應感謝的人,是百威英博法務總監的夫人。


  5月11日,新華都總裁唐駿向CBN披露與百威英博談判細節,稱在7日的談判桌上,陳發樹一方與百威英博一方在股權價格上一度出現分歧,百威英博首席談判官(該司法務總監)急于搭乘當天下午的國際航班趕回美國給夫人慶祝生日,最后時刻,陳發樹一方提出折衷方案,對方“把腦袋擱在刀架上”地簽下了協議。集團董事長陳發樹已授權他對外表態,將至少持有青島啤酒股份5~10年。


  “初識”在去年夏天


  唐駿有意將陳發樹打造成中國巴菲特,“巴菲特的投資經典就是寶潔、可口可樂等跟民生相關的企業案例。”唐駿說,比照巴菲特,新華都集團未來的投資有三點定位:第一是投資與民生相關的產業,第二是投資對象在行業中排名前三,第三是投資對象是國資控股。


  能符合這三點定位的國內投資對象其實不多,青啤是首選之一。“青啤的商業價值很高,可持續能力、品牌影響力和市場競爭力等在行業中排名第一,吻合我們的投資理念。”


  于是2008年夏天,陳發樹授權唐駿對青啤展開深入調研。唐駿稱,通過網上、報表,包括市場調查等方式對青啤進行考察,與青啤管理層包括董事長金志國和總裁孫明波進行了積極接觸。“我們非常認同現在青啤管理層,認為他們應該是目前中國一流的管理團隊。”


  陳發樹和唐駿的投資基本點是:至少要進入投資企業前五大股東之列,擁有一定話語權,而不是成為小股東,變成純粹的財務投資。


  但要進入前五大股東行列,并非易事。唐駿說,陳發樹團隊一直對青啤方面表達投資意愿,但苦于找不到機會,“美國AB提供了這個機會,我們一下子就找到了進入點。”


  不足4小時的談判


  與AB正式談判前,陳發樹、唐駿曾與青啤管理層再次洽談溝通。


  5月7日,正式談判分兩輪進行,第一輪是說服AB接受陳發樹為買家,第二輪是價格談判。當天上午10時30分,上海證券大廈的一家律師事務所內,第一輪談判展開,參加者有陳發樹、唐駿、AB法務總監、孫明波和一名律師。
 
考慮到美國人對買主比較講究,AB認為其買主應為可信任的、不會對青啤造成影響甚至應給青啤帶來增值,主談判員唐駿詳細談到AB賣給新華都的幾點理由:新華都不只有實力和經濟能力,還有中國影響力,其戰略投資理念和國際化及企業經營管理理念與眾不同。


  “我想這些都是打動對方的一個重要環節吧。”唐駿說。上午談判至12時許基本結束,AB同意陳發樹為買主,下午繼續價格談判,13時許談判開始,地點是上海的環球金融中心65層新華都集團辦公室。


  雙方對價格存在爭議。AB提出應以前一天收盤價即21.5港元為價格基準,這是通用的國際議價模式。但唐駿指出,國際談判議價方式有多種,除AB所提之外,還有在收盤價基礎上加一個溢價,另外,還有以60天均價為參照。最終,唐駿提出其價格體系,告知對方陳發樹認同的價格是19.71港元。


  這顯然不是AB的接受價位。AB的首席談判官稱,公司授權給他的權限是20港元,他必須乘坐當天下午16時的航班趕回美國,以便慶祝夫人的生日,談判必須在14時結束,不結束只得下次再談。


  這位著急的談判官說,AB不急于出售,可賣對象很多,也可在二級市場拋售,或發行債券回款。


  談判至此,陳發樹和唐駿商議后認為,收購并非易事,同時也不希望出現變數。于是,唐駿表示,雙方各讓一步,即以19.83港元簽約。“對方談判官說,如果是這樣,我就是把腦袋擱在刀架上也跟你簽了,因為我要回去。”唐駿說。


  這位首席談判官馬上致電公司上司,但對方身在韓國,沒有回應,轉而設法聯系身在愛爾蘭的公司最高層,由于時差問題無法聯系,只能給對方發電郵。14時18分,在無法與AB高層聯系的情況下,這位首席談判官代表AB與陳發樹簽字。


  唐駿說,該協議已公告,具備法律效力。“他回去可能受批評,但相信這也應該是合理價位。”

編輯:張勇
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